Л.Д. Ревуцкий, к.т.н., с.н.с.
Тел.: 8(916)436-8776
rev_ld@mail.ru
Оценка и искусство
(об оценке стоимости
предприятий)
В последние годы в переведенной
на русский язык зарубежной литературе по оценке стоимости компаний и бизнеса
встречается утверждение, что оценка таких объектов является наполовину наукой и
наполовину искусством.
Не берусь доказывать, что оценка
не является наукой, если строго следовать энциклопедическому определению
понятия того, что называется наукой и каковы критерии - основополагающие
признаки научной деятельности. Оставлю такую возможность другим специалистам.
Мне бы хотелось кратко
рассмотреть вопрос о том, принадлежит ли оценка стоимости предприятий к
искусству? Разумеется, никому не приходит в голову относить к искусству
массовую оценку стоимости мелких экономических единиц, так называемой
мелочёвки: квартиры, офисы, склады, торговые точки, мелкие предприятия и т.д.
Оценочные работы такого рода давно стандартизированы и автоматизированы с
использованием сравнительного (рыночного) подхода, не требуют серьёзных затрат
рабочего времени и стоят недорого.
К искусству и науке обычно
относят оценку стоимости штучных средних, крупных и крупнейших предприятий, как
правило, не имеющих аналогов для сравнения.
Прежде всего следует рассмотреть
сложившееся определение понятия того, что такое искусство. Привожу это
определение в собственной редакции, базирующейся на материалах широкой
современной дискуссии по этому вопросу в интернете.
Искусство - это общепризнанная способность особо одаренных,
расположенных к творчеству людей, в силу обладания высокой степенью умения и
профессионального мастерства в любой сфере человеческой деятельности и особенно
в области культуры, создавать самобытные, уникальные, вечные, непреходящие
ценности - шедевры креативности, ознакомление с которыми вызывают у других людей
ощущение встречи с чем-то необыкновенно благородным, возвышенным, прекрасным,
талантливым и гениальным.
Произведения настоящего искусства
практически всегда являются плодами вдохновения, духовного подвига некоторых личностей,
памятниками культуры общемирового значения, и появляются такие
произведения-памятники нечасто.
Лицезрение или восприятие на слух
произведений искусства обычно вызывает у человека удивление, восхищение,
восторг, часто сопровождающийся появлением слез умиления, радости и счастья от
встречи, соприкосновения с прекрасным, от приобщения к светлому,
жизнеутверждающему началу, от сопричастности к нему.
Процесс создания произведений
искусства не может быть стесненным рамками закона, каких-то правил, стандартов,
регламентов, методических указаний, инструкций и рекомендаций, ограничивающих
свободу творчества, полет мыслей и фантазии творца в нечастые периоды
появляющегося у него вдохновения и духовного подъема.
Учитывая приведенное выше понятие
искусства и отличительные признаки его
проявления, нетрудно заметить, что оценка и результаты оценочной деятельности
профессиональных оценщиков стоимости предприятий и бизнеса никак не отвечают
требованиям, предъявляемым к произведениям искусства, являясь своеобразным
видом ремесла, в лучшем случае требующего определенного набора некоторых
теоретических и практических знаний, навыков и умений. При этом наличие
творческих способностей у рядового оценщика желательно, но не обязательно.
Оценка - это один из множества
видов специализированной интеллектуальной человеческой деятельности и не более
того.
Есть основания полагать, что
процесс оценки стоимости предприятий в современном состоянии на столько далек
от искусства, на сколько он близок к производству китча.
В последних словарях иностранных
слов «китч (кич)» - это безвкусная массовая продукция, рассчитанная на внешний
эффект, дешевка, конечной целью которой является исключительно извлечение
прибыли. В «Википедии» указывается, что китч - это обедненный объект
низкопробного производства, в котором проявляются тенденции примитивизации и
который опирается только на повторение условностей и шаблонов при отсутствии
творческого начала и подлинности. О современных методах и результатах оценки
стоимости предприятий точнее не сказать. Как говорится: «не в бровь, а в глаз» для
рассматриваемой коллизии.
И действительно, сегодня
результаты определения стоимости предприятий, не являясь массовыми и дешевыми
продуктами, рассчитаны только на внешний эффект и представляют собой
стандартизированные фальсификаты-муляжи, упрятанные в дешевую псевдонаучную упаковку дисконтированно-комбинированной
формы. Можно с полной уверенностью утверждать, что там, где производятся фальсификаты,
нет места не только для науки и искусства, но и для обычного нравственного ремесла.
О степени достоверности полученных оценок, о степени соответствия их
действительности никто не задумывается, а надо бы.
Отчеты об оценке стоимости
предприятий, также как и произведения китча, рассчитаны на заказчиков (и
покупателей) - дилетантов, которые не в состоянии судить о качестве
предлагаемых им работ, уровне мастерства их авторов, о ценности и полезности
сделанных приобретений. Таких людей гипнотизирует не содержание, а броскость,
яркость внешнего вида товара, бренд оценочной компании, и они готовы за него
платить, иногда много.
У халтурщиков-оценщиков и
создателей китча цели совпадают: заработать как можно быстрее и как можно
больше при минимальных затратах труда на результаты своей работы.
Самым легким было бы не обращать
внимание на то, что и с какой целью пишут те или иные авторы зарубежных изданий
по вопросам оценки стоимости предприятий и бизнеса. Печальна готовность многих наших
оценщиков иногда бездумно, а чаще преднамеренно соглашаться с утверждением, что
оценка предприятий - это наука и искусство, так как при этом рядовая оценочная
деятельность умышленно и незаслуженно приравнивается к настоящей науке и
настоящему искусству, достижения которых признаются и почитаются во всем мире.
Эта вредоносная идея, этакая подпорка-мимикрия под искусство выгодна ряду
оценщиков, так как помогает им скрывать профессиональную несостоятельность и непорядочность,
прикрывать обычно осознаваемую некорректность выдаваемых заказчикам результатов
оценочной деятельности. Использование метода ДДП в сочетании «с творением
произведений оценочного искусства» позволяет многим сегодняшним оценщикам
предприятий без особых умственных усилий и обстоятельных расчетов, по интуиции,
за приличную оплату такого труда, выдавать заказчикам оценки всё то, что те
просили, либо то, что их устраивает по неведению, независимо от того, насколько
объективно эти оценки отражают суровую действительность. Поэтому и предпринята
скромная попытка разобраться с правдоподобностью этого утверждения.
Принципиально важно, чтобы
оценщик относился к тому, что он делает честно, добросовестно, независимо от
требований и пожеланий заказчика оценки, чтобы он понимал и твердо верил тому,
что полученный им результат оценочной работы объективно отражает действительность.
Грубая недооценка либо переоценка стоимости оцениваемого объекта окружающего
мира, доказанные продавцом или покупателем этого объекта, либо экспертом отчета
о проведенной оценочной работе, а также самой жизнью, свидетельствуют о
недостаточной профессиональной подготовке оценщика либо о пренебрежительном
отношении его к своей репутации и к выполняемой работе и могут служить поводом
для последующего судебного разбирательства, чреватого компенсацией за собственный
счет понесенного материального и морального ущерба потерпевшей убытки стороне.
В частности, исходные данные для
проведения расчетов оценок стоимости предприятий должны быть конкретными,
объективными, достоверными, легко проверяемыми заинтересованными лицами, не
вызывающими сомнения в правильности выбора именно этих данных для решаемой
оценочной задачи. При этом, скрупулезная до сотен, десятков и единичных рублей
точность определения величины оценки стоимости того или иного предприятия не
требуется, так как его окончательная цена при смене собственника в будущем еще может быть уточнена в ту или другую стороны.
Как уже отмечалось выше, существующее
состояние теории, методологии и практики решения задач по определению стоимости
предприятий не позволяет отнести такие работы не только к виду научной
деятельности и искусству, но и к настоящему ремеслу. Сегодняшняя оценка
стоимости предприятия является профанацией обоснованной оценки такой стоимости,
как бы не было горько это осознавать и признавать.
Вникая
в суть того, что делается сегодня при проведении оценки стоимости объектов
промышленно-производственной собственности невольно обнаруживаешь недостаточную
обоснованность, зачастую непригодность и неуместность применяемых методов и
процедур расчета выдаваемых заказчикам оценок. Нормальная оценочная деятельность подменяется
имитацией, созданием видимости научности,
профессионализма и высокого качества результатов выполняемых работ,
мастерства оценщиков. К великому сожалению, имитация благополучия и успешности
решения всех имеющихся и вновь возникающих проблем царит не только в теории и практике
оценки объектов бизнеса, но и в делах экспертизы отчетов по проведенным
оценкам, а самое неприятное - в вопросах
подготовки будущих оценщиков и повышения квалификации тех работников, которые
уже трудятся на этой ниве, а также подавляющего большинства преподавателей
рассматриваемой учебной дисциплины, включая и тех из них, кто участвует в разработке федеральных
стандартов оценки предприятий. Уровень знаний и умений многих преподавателей
оценочного дела ныне не соответствует
современным требованиям. Многие из них в глубине души сами не верят в
истинность, объективность, научную обоснованность тех знаний и навыков, которые
они передают слушателям - студентам, аспирантам, действующим оценщикам. Сам
собой напрашивается вопрос: как долго
будет продолжаться положение, наблюдаемое в настоящее время?
Пока не
появятся квалифицированные эксперты качества отчетов по определению стоимости
предприятий, рассчитывать на существенное повышение достоверности, подлинности
результатов оценочной деятельности в этом направлении оценки не приходится. В
ближайшее время такие эксперты не появятся, так как учить их экспертному делу
некому. Вся надежда на появление преподавателей этой учебной дисциплины в
обозримом будущем из числа продвинутых теоретиков и практиков оценочной
деятельности. Они будут готовить профессиональных экспертов отчетов по оценке,
которые придут на смену обычным оценщикам, выполняющим эту работу сегодня.
Следует заметить, что профессиональным экспертом результатов оценки стоимости
предприятий и бизнеса может быть только специально обученный первоклассный
оценщик этого вида собственности с большим опытом работы в этой области
трудовой деятельности. На голом месте, с чистого листа подготовить такого
эксперта нельзя.
Очень бы хотелось, чтобы каждый
специалист в области оценки стоимости предприятий как можно чаще думал о том,
что и как следует делать и сделать для реального совершенствования теории и
практики оценки стоимости предприятий, повышения достоверности и
воспроизводимости выдаваемых оценок, отказа от исходных данных и методов
расчета оценок, которые не должны использоваться в корректно выполняемых
оценочных работах для конкретных объектов бизнеса. Рано или поздно сама жизнь
заставит отказаться от имитации доброкачественной оценочной деятельности применительно
к предприятиям и перейти к бесспорно грамотным, убедительным, прогрессивным
методам выполнения оценочных работ. Вспоминаются брежневские времена:
работодатели делали вид, что нормально платят за выполненную работу, а
работники делали вид, что старательно работают. К чему это привело известно.
Жизнь заставила отказаться от такой практики. То же самое в будущем произойдет и
в области оценки предприятий и бизнеса: псевдооценка этих видов собственности,
профанация нормальности качества оценочной деятельности в этом направлении
останутся в прошлом.
Ещё один важнейший момент, о
котором сегодня нельзя не упомянуть. О каком искусстве, и о какой науке в
современной оценочной деятельности, касающейся крупных компаний отдельных стран
и всего мира, может идти речь при существовании таких мощных trade и trend-технологов
(монстров-манипуляторов результатами оценок особенно проблемных активов) как BlackRock, Ernst&Young, Deloitte&Touche, Pricewaterhouse&Coopers, KPMG и т.п., не столько объективно
определяющих, сколько жестко диктующих (назначающих) оценки стоимости таких
компаний в интересах своих влиятельных, наиболее богатых клиентов, в числе
которых иногда оказываются целые государства, даже такие как США (см.
информацию в прессе и интернете о BlackRock).
Перечисленные выше компании
играют такую же роль, какую в искусстве ( в живописи, музыке, кино, шоу-бизнесе
и т.д.) исполняют рекламные агенты, PR-службы, импресарио, продюсеры
соответствующей квалификации, которые успешно раскручивают и обогащают вместе с собой одних
представителей искусства и намеренно замалчивают, оставляя в нищете, других, не
менее талантливых.
Вместе с тем, есть все основания
предполагать, что все предметы и объекты окружающего мира (вещи, продукты,
различные виды имущества, предприятия, драгоценности, произведения искусства,
китча, ремесла, содержимое недр и т.п.) находящиеся в хозяйственном обороте или запускаемые в хозяйственный
оборот, которые можно выставить на продажу, продать или купить, непременно
обладают той или иной полезностью и ценностью, а следовательно, и стоимостью,
которую с приемлемой степенью достоверности практически всегда можно определить
либо в крайнем случае назначить по соображениям
безубыточности и здравого смысла. При этом, известные процедуры
рыночного торга позволяют без проблем переходить от расчетной или назначенной
стоимости к разумной цене оцениваемого имущества (предмета, вещи, произведения
науки или искусства, объекта недвижимости, содержимого недр и т.д.).
В завершение этого текста
перечислены основные первоочередные задачи, выполнение которых откроет дорогу
перемен к лучшему в деле оценки стоимости предприятий:
1. Раз и навсегда нужно
отказаться от использования метода дисконтирования денежных потоков для
определения стоимости имущественно-земельных комплексов предприятий, который
неустойчив по прогнозируемым параметрам, высокочувствителен к возможным ошибкам
в прогнозах их величины и принципиально не пригоден для этих целей;
2. Разработать и утвердить
отдельные стандарты оценки стоимости имущества и ценных бумаг предприятий.
Необходимо четко различать материальный и бумажный капитал, стоимость и
капитализацию бизнес-объектов.
3. Исходные данные для
определения стоимости предприятий не должны содержать показатели прогноза
будущих доходов, прибыли, ставок капитализации и дисконтирования и т.д. В
экономике зачастую бывает неизвестно сегодня о том, что будет завтра, не говоря
уже о том, что будет через год, два,
пять и т.п. Такой подход позволит избегать откровенной профанации выдаваемых
заказчикам оценок.
4. Расчет оценок стоимости
предприятий не должен базироваться на использование исходных данных, отражающих
фактическое экономическое состояние оцениваемого объекта, которое может быть
весьма и весьма плачевным из-за неудовлетворительной работы управляющей им команды
либо предумышленного подведения его к банкротству с целью обесценивания для последующего
приобретения по бросовой цене. Оценка стоимости предприятия должна
производиться для условий нормального управления всеми имеющимися у него
производственными и производительными ресурсами при учете его фактического
состояния с помощью соответствующих скидок.
5. Соблюдение принципа наилучшего
и наиболее эффективного использования объекта оценки стоимости применительно к
предприятиям должно исходить не из рассмотрения возможных, экономически более
выгодных альтернатив для их существования, а из необходимости учета не
фактически достигнутых, а нормативных показателей их работы для режима полного
использования производственных, производительных и социальных возможностей
оцениваемых объектов, принимая во внимание все стоимостепонижающие и
стоимостеповышающие факторы влияния на величину этой оценки.
6. При фактическом отсутствии
рынка уникальных средних и крупных предприятий или же его неразвитости применение сравнительного подхода к
определению их стоимости следует ограничивать, довольствуясь доходным или
затратным подходами к решению подобных задач.
7. Наиболее сложной для
выполнения является задача максимально возможного отделения оценщика от
заказчика оценки. До тех пор, пока эта задача не будет решена, прогресс в
разработке корректных методов оценки стоимости предприятий не наступит.
Будущее оценки стоимости
предприятий и бизнеса видится в применении и развитии ресурсного подхода к
решению подобных задач, в частности, нормативно-доходного метода определения
искомой величины, основанного на прямой капитализации нормативного (не
фактического) годового чистого дохода либо нормативной годовой прибыли до
вычета налогов, сборов и процентов оцениваемых объектов с учетом введения
объективных поправочных коэффициентов и драйверов стоимости.
Изложенное выше позволяет прийти
к следующим выводам:
- оценка стоимости предприятий
никакого отношения к искусству не имеет;
- в исключительных случаях это
профессиональное мастерство;
или доброкачественное ремесло (как
правило, так должно быть);
либо оценочный китч-псевдоремесло
(так часто бывает в настоящее время, но так быть не должно).
Продукт (результат) оценочного
китча, т.е. псевдоремесла: халтура, имитация, фальсификация, мистификация, химера, профанация
действительности, как правило, в чьих-то корпоративных или частных
неблаговидных интересах. Правовая оценка этого продукта - мошенничество, иногда
граничащее с экономическим преступлением против собственного народа, общества и
государства; моральная оценка - плутовство, недобросовестность, непорядочность
заказчика оценки и оценщика.
Иногда результат оценки является
плодом невежества, дилетантизма или искренних заблуждений оценщика.
Желающих примазаться к искусству
и науке всегда хватало, хватает и будет
хватать, и оценщики собственности - не исключение. Очевидное неблагополучие в
методологии оценочной деятельности, расплывчатость, а следовательно, и
откровенная недостоверность получаемых результатов оценки в непростых случаях (например,
при определении стоимости средних и крупных предприятий, дорогостоящего узко специализированного
оборудования) стимулируют появление примазывающихся к неоспоримым, вечным
ценностям, пытающихся как-то облагородить, приукрасить свой неоднозначно оцениваемый
труд, который у добросовестных людей зачастую может вызывать болезненные
угрызения совести. Проблема в том, как сделать так, чтобы таких людей стало как
можно меньше за счёт дальнейшего совершенствования науки и практики выполнения
оценочных работ.
Примечания:
- Оценочная
деятельность - один из видов профессиональной человеческой деятельности
работников умственного (интеллектуального) труда;
- Оценщик
- одна из социально востребованных специальностей работников
интеллектуального труда;
- Ремесло
- работа без особой творческой инициативы, по сложившемуся шаблону
(применительно к оценке - в рамках специального закона и по действующему
стандарту), т.е. работа и уменье, коим добывают хлеб насущный.
|
