Метод чистых активов является одним наиболее распространенных методов затратного подхода к  оценке бизнеса. Этот метод используется   для определения рыночной стоимости бизнеса предприятия. Суть данного метода заключается в определении рыночной стоимости каждого актива и   пассива баланса, с дальнейшим вычитанием из суммы активов всех задолженностей предприятия. 

Как и в других методах оценки бизнеса, нормализация финансовой отчетности, т.е. исключение непроизводственных, единовременных,   излишних доходов и расходов, является необходимым шагом, предваряющим собственно оценку. В случае реализации метода чистых активов   нормализация бухгалтерской отчетности имеет определенную специфику: корректировки вносятся не в доходы и расходы предприятия за   период предыстории, а в содержание статей последнего отчетного баланса предприятия. 

Расчет рыночной стоимости бизнеса предприятия методом чистых активов включает в себя следующие этапы: 

 
• Оценка рыночной стоимости нематериальных активов.  
• Оценка рыночной стоимости недвижимого имущества.  
• Оценка рыночной стоимости машин и оборудования.  
• Оценка товарно-материальных запасов.  
• Оценка дебиторской задолженности. 
• Оценка финансовых вложений.  
• Оценка расходов будущих периодов.  
• Оценка пассивов предприятия в части: 
   
  • целевого финансирования и поступлений; 
  • заемных средств; 
  • кредиторской задолженности; 
  • расчетов по дивидендам; 
  • резервов предстоящих расходов и платежей; 
  • прочих пассивов (долгосрочных и краткосрочных). 
   
• Определение стоимости бизнеса путем вычитания из обоснованной рыночной стоимости всех активов текущей стоимости всех обязательств   предприятия. 

  Оценка недвижимости,  нематериальных активов, , машин и оборудования, принадлежащих бизнесу, производится в   соответствии с общепринятыми специальными методами оценки этих объектов с использованием трех основных оценочных подходов:   затратного, доходного и сравнительного. 

  Оценка товарно-материальных запасов производится после внесения поправок к балансовой стоимости, учитывающих рыночные цены на эти   активы и инфляционные процессы. Необходимо также добавить затраты на транспортировку и складирование запасов, если они не были   учтены при постановке на баланс. Затраты в незавершенном производстве оцениваются по фактической себестоимости производства,   товары отгруженные – по рыночной стоимости. 

  Оценка дебиторской задолженности начинается с ее анализа. Составляется список дебиторов, определяется срок возврата долга,   анализируются возможности возврата долга в сроки, предусмотренные соответствующими договорами. Если делается вывод о невозможности   возврата долга, долг списывается с баланса как безнадежный и не подлежит оценке. Не подлежат оценке также долги учредителей по их   взносам в уставный капитал. Во всех других случаях дебиторская задолженность оценивается по текущей стоимости, исходя из сроков   возврата долга. Ставка дисконтирования при этом должна учитывать риск, связанный с возвратом долга. 

  Оценка финансовых вложений осуществляется исходя из рыночной стоимости на дату оценки, при этом стоимость собственных акций   предприятия, выкупленных у акционеров вычитается из общих вложений. 

  Оценка пассивов предприятия осуществляется по балансовой стоимости на дату оценки. 

  Метод чистых активов применяется для расчета стоимости действующих бизнесов, обладающих значительными активами, холдинговых   или инвестиционных компаний (которые сами не создают доход), а так же в тех случаях когда: 

   
  • у предприятия отсутствуют ретроспективные данные о производственно-хозяйственной деятельности (например, недавно созданный бизнес),  
  • когда бизнес предприятия в значительной степени зависит от контрактов (например, строительные организации),  
  • у предприятия отсутствуют постоянные заказчики,  
  • значительную часть активов действующего бизнеса составляют финансовые активы (денежные средства, дебиторская задолженность,   ликвидные ценные бумаги и пр.). 
   

  Хотя метод чистых активов и является довольно трудоемким в применении, но зачастую в этих случаях он является единственно возможным.